近日，好意思国光通讯龙头Lumentum示意漳州钢绞线生产厂家，好意思国巨型AI数据中心对其光通讯组件的需求正在加快增长，公司展望两个季度内将售罄2028年产能。这得到英伟达投资的公司，其股价过昨年高涨过1500。公司正在尽可能快地扩大产能，但仍然难以称心需求。

有连系机构以为，2026年是AI光互联的大年，面，800G和1.6T光模块共同增长脱手；另面，光互联新技能CPO（共封装光学）、NPO（近封装光学）、OCS（光交换）等百花皆放。光互联将持续向算力贯穿挨次持续浸透，产业链各将共同受益，为当年几年开大的成漫空间。

A股相关域上市公司2025年的功绩也印证了这点。Choice数据败露，收场4月14日，光通讯模块观念板块81公司中，已有43败露2025年年报或功绩快报。其中，36已毕营收同比增长，32已毕净利润同比增长。

算力脱手 产业链进入景气周期

AI算力基础设施的大边界干涉，成为拉动光通讯产业链全线增长的中枢引擎，国内光通讯域多头部企业交出亮眼功绩答卷，败露行业合座处于景气周期。

具体来看，受益于家具出货较快增长、速光模块占比持续提，中际旭创2025年已毕贸易收入382.40亿元，同比增长60.25；已毕归母净利润107.97亿元，同比增长108.78。

长飞光纤2025年已毕贸易收入142.52亿元，同比增长16.85；已毕包摄于上市公司鼓舞的净利润8.14亿元，同比增长20.40。年报败露，长飞光纤鼎力拓展智算中心诓骗场景所需新式光纤家具的边界商用，公司光传输家具分部已毕收入约83.46亿元，同比增长6.09，毛利率为35.90；在光互联组件分部，公司子公司长芯博创紧执东谈主工智能发展机遇，已毕了较快的功绩增长。敷陈期内漳州钢绞线生产厂家，该分部已毕收入31.44亿元，同比增长约48.58，毛利率为39.73。

再看光通讯产业链上游，光芯片公司源杰科技硅光案所需的大功率CW激光器芯片批量出货，成为功绩的迫切相沿。2025年，源杰科技已毕贸易收入6.01亿元，同比增长138.50；已毕归母净利润1.91亿元，同比扭亏为盈。其中，公司的数据中心业求已毕收入3.93亿元，同比增长719.06。

设备域雷同迎来增长。硅光、光模块、CPO、OCS封装测试设备赛谈，受益于东谈主工智能、大数据、速数据中心等新兴域爆发式需求，锚索行业周期迟缓脱离传统半体周期不停，形开荒的成长型周期。

收成于此，2025年，罗博特科并ficonTEC部分敷陈期，光电子及半体业求已毕营收4.85亿元，已成长为公司二增长弧线。收场公司年报败露日，公司光电子及半体业务的在手订单金额约为11.05亿元。

景气度可持续 中枢挨次永恒受益

光通讯行业的景气并非短期行情，而是具备坚实底层逻辑的永恒趋势，中枢挨次将持续享受行业成长红利。

从底层脱手来看，当下AI算力需求正以每年4倍至5倍的速率迅猛增长，而芯片能仍治服摩尔定律每两年已毕翻倍，仅依靠制程工艺提高已法匹配算力需求，压根的责罚旅途在于引入光互联，已毕从电互联到光互联的架构跃迁。

上海孛璞半体技能有限公司芯片贪图总监陈琪示意，在以电交换为中枢的AI数据中心中存在“三堵墙”：是带宽墙与功耗墙，尤其体刻下跨机柜的大边界算力集群扩张辘集合。跟着通讯速率提高，长距离电缆损耗剧增，平直适度单节点算力密度。二是窒碍墙。在集群层面，事迹器间通讯均需进程电交换辘集与中枢层交换机，易激励辘集拥挤。三是拓扑僵化墙。传统辘集架构的拓扑与贯穿相对固定，难以称心AI查考动态多变的通讯需求，进而形成算力闲置与资源低。

“电改光”的权贵技能势，重叠2026年云事迹商本钱开支的跳动增多，使得光模块、光纤等光通讯迫切挨次多半被以为具备强盛增长后劲。

据Lightcounting预测，2026年大众数通光模块阛阓边界有望达到228亿好意思元，2030年合座阛阓边界将增长至414亿好意思元。当年三年，800G和1.6T等速光模块的需求将占据阛阓主地位，3.2T光模块有望从2028年起迟缓起量。

公开信息败露，刻下，中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技等国内企业阛阓份额均居大众前十，且度绑定大客户。

在光纤挨次，需求结构变化跟随供给侧存在刚敛迹，产业短期内不会脱离上行周期。国盛证券研报败露，由于光纤预制棒扩产周期为1.5年至2年，即便二线厂商复产、中枢厂商扩产，新增产能也要到2027年中期以后开释。按照2026年至2027年的年供给量5亿至6亿芯公里测算，2026年供需缺口将为6，2027年跳动扩大达到15。

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