近期，耗尽电子行业暖风频吹。从华为Pura系列及全场景新品发布会的举行琼中直径15.2钢绞线，到季度电子信息制造业加多值增速跑主要工业门类，多厚利好身分换取，动耗尽电子产业链的投资机遇逐渐突显。Wind数据泄漏，万得耗尽电子产业认识指数4月22日高涨2.10，该指数自4月7日以来累计涨幅达16.23。

　　分析东谈主士觉得，在折叠屏形态调动、AI端侧左右加速等多重事件共振下，光学镜头、搭钮、柔OLED等步伐有望捏续受益，关连供应链企业存眷度有望进步。

　　行业利好不绝

　　日前，华为在广州举办Pura系列及全场景新品发布会，Pura 90系列手机与行业款横向阔折叠手机Pura X Max等多款新品集中亮相。

　　Pura 90系列包含圭表版、Pro版和Pro Max版三款机型，全系搭载鸿蒙6.1操作系统，Pro与Pro Max版块发麒麟9030S芯片，NPU图像通晓才能进步200。影像面，Pro Max版配备1/1.28英寸大底2亿像素长焦传感器，发远距东谈主声增强，支捏10米外远距离收音。华为常务董事余承东暗意，在存储等中枢部件老本大幅高涨的配景下，订价承受较大压力，后续不摒除加价可能。

　　Pura X Max四肢行业款横向阔折叠手机，给与双面阔型屏酌量，外屏尺寸5.4英寸、峰值亮度3500nits，内屏尺寸7.7英寸、峰值亮度3000nits，表里屏均支捏1-120Hz LTPO自顺应刷新率。据悉，该机搭载麒麟9030 Pro芯片与鸿蒙6.1系统，内置业界个陪同式AI惩办案——小艺陪同式AI，可感知用户及时场景并提供主动职业。

　　同期，计谋层面也开释出积信号。工信部日前在国新办发布会上败露，季度限制以上计较机、通讯和其他电子开荒制造业加多值同比增长13.6，在主要工业门类中增速位列。1月至2月，该行业杀青买卖收入2.6万亿元，同比增长14.3，出工业平均增速9个百分点。四肢中枢基础居品的集成电路产量同比增长24.3，出口金额是大增72.9。

　　工信部新闻发言东谈主谢存在发布会上暗意琼中直径15.2钢绞线，季度电子信息制造业开局精采，本年有望延续增长态势。下步将加速北斗、计较、东谈主工智能结尾等融左右，鼎力挖掘动力、汽车、医疗等新左右场景。这为耗尽电子产业链的永久发伸开了庞大的阛阓空间。

　　季报事迹亮眼

　　在音书面利好以外，塌实的事迹成为因循板块行情的基石。跟着季报事迹预报的陆续败露，耗尽电子产业链公司巨额交出了亮眼的收获单。

　　光模块赛谈推崇为超越。四肢AI算力基础设施的中枢受益者，中际旭创日前败露的季报泄漏，公司2026年季度杀青买卖收入194.96亿元，同比增长192.12；杀青净利润57.35亿元，同比增长262.28。这事迹考据了AI数据中心成立对800G及1.6T等速度光模块需求的捏续景气度。

　　PCB及精密制造步伐相同增长矍铄。东山精密日前发布的2026年季度事迹预报泄漏，公司预测季度杀青净利润10亿元至11.5亿元，同比增长119.36至152.27。公司暗意，2026年季度东山精密传统业务保捏褂讪增长，耗尽电子、汽车及通讯等行业的印刷解析板、精密组件及光电模组出货保捏褂讪；AI算力需求矍铄驱动了AI基础设施的加速投资，索尔念念的光模块居品不绝入新的大客户，锚索成为公司新的中枢利润增长点。

　　龙头代工企业与部件厂商也展现出穿越周期的韧。尽管面对民众存储芯片加价、大批商品价钱波动及汇率扰动等不利身分，立讯精密预测2026年季度杀青净利润36.52亿元至37.13亿元，同比增长20至22。

　　立讯精密暗意，受民众存储阛阓加价影响，公司部分耗尽电子结尾客户对新品开发及发布节拍进行了阶段改造，并相应缩减了部分现存居品产量。自2025年以来，公司为捏续化与海表里中枢客户的作关系，不绝加大在前瞻时候及调动域的预研参加。在耗尽电子域，公司在ODM团队协同应捏续化的带动下，不仅在新客户拓展面获得积进展，并借助底层才能的拉通逾越拓展了AIPC业务，为公司往时带来新的指标增量；数据中心业务在铜光速互联、散热和电源模块等域获得多个客户的要紧冲破，也为关连业务后续的益开释奠定了基础。

　　存眷折叠屏与AI算力投资机遇

　　面对阛阓的强势推崇与基本面的因循，券商分析师巨额看好折叠屏与AI算力两大投资干线。

　　在折叠屏产业链面，湘财证券电子元器件行业分析师李杰觉得，民众主要手机厂商王人在迭代其折叠屏居品，并作出要紧调动，不绝化使用体验，在主要手机厂商的动下，民众折叠屏手机阛阓有望保捏速增长。

　　在AI端侧左右面，华创证券电子组联席分析师岳阳暗意，端侧AI浸透率进步趋势明确，AI结尾调动有望引新轮耗尽电子调动，带动芯片、存储、散热、电板、射频等步伐价值量进步，产业链关连主见有望充分受益。AI结尾的调动有望复刻5G升旅途，带动芯片、存储、散热、电板、射频等步伐的价值重构。

　　关于阛阓担忧的CPO（共封装光学）时候是否会取代传统可插拔模块的问题，国金证券计较机分析师刘畅觉得，当今800G及后续1.6T可插拔模块仍将永久主阛阓，预测2026年800G端口将成为对主流，而CPO时候倾向于四肢中永久的增量孝顺而非短期替代。ASIC芯片亲和以太网，正动AI集群采集从Infiniband等有公约向基于以太网的怒放架构演进，每个圭表化速端口背后王人催生了褂讪的可插拔光模块需求。

　　在具体投资逻辑上，中信建投证券通讯行业分析师阎贵成觉得，跟着GPU和ASIC的快速升迭代，算力能捏续进步，同期对数据传输需求也大幅增长。带宽越大，单元bit传输的老本低、功耗低及尺寸小。800G光模块的增速依然概况反馈出AI关于带宽伏击的需求。2026年，800G光模块需求预测将链接保捏速增长态势，而1.6T的出货限制也将大幅增长，3.2T光模块的研发已负责驱动布局。此外，跟着华为鸿蒙生态结余数目捏续增长，操作系统“三足鼎峙”时势的成型也将加速国产左右生态的茁壮，利好关连硬件配套厂商。

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